Le système bancaire panaméen a commencé 2026 avec une expansion soutenue du crédit, une augmentation significative des dépôts et une légère pression sur les impayés, par rapport à la même période de 2025.
Entre janvier et février, le Centre bancaire international a affiché une croissance tirée par la consommation, le commerce et le logement, tandis que le système maintient une position solide en termes d'actifs et de liquidités.
À fin février 2026, le portefeuille net de crédits a atteint 100 348,3 millions de dollars, soit une augmentation sur un an de 5,39%, soit 5 134,8 millions de dollars supplémentaires par rapport à la même période de 2025.
Cette performance confirme que le crédit continue d'être le principal moteur du système bancaire, avec un taux d'expansion plus élevé que celui enregistré il y a un an, lorsque la croissance était plus modérée.
Au sein de ce portefeuille, les crédits étaient concentrés dans la consommation, le commerce et les prêts hypothécaires, dont la participation commune est passée de 78,7% à 80,3% du total.
Le segment des consommateurs a maintenu un rôle clé, avec un portefeuille de prêts personnels qui dépasse les 30 milliards de dollars, au sein duquel les prêts automobiles ont enregistré une croissance de 11,36%, atteignant des montants proches de 3 milliards de dollars, tandis que les cartes de crédit ont dépassé les 8 milliards de dollars, avec une augmentation de 8,14% par rapport à la même période en 2025.
Le crédit hypothécaire, quant à lui, a dépassé les 18 milliards de dollars, avec une croissance proche de 5,8 %, portée par la demande de logements et des conditions de financement toujours compétitives.
Parallèlement, le financement du secteur du commerce a atteint des niveaux supérieurs à 15 milliards de dollars, avec une croissance d'environ 6,2%, reflétant une plus grande activité commerciale et une reprise de la consommation intérieure.
Cependant, tous les secteurs n’ont pas progressé au même rythme. Des activités telles que la construction et l'industrie ont montré moins de dynamisme, avec une croissance faible et même des baisses spécifiques dans certains domaines, ce qui témoigne d'une reprise économique encore inégale. Cette différence sectorielle impacte également la répartition des risques au sein du portefeuille bancaire.
En termes de qualité du portefeuille, les impayés ont enregistré une légère augmentation par rapport aux deux premiers mois de 2025, principalement en raison de la croissance des segments à plus haut risque comme la consommation et les cartes.
Malgré cette augmentation, les niveaux restent contrôlés dans les paramètres prudentiels, grâce à des provisions et des politiques de risque plus strictes des banques.
En ce qui concerne le financement, le total des dépôts du système a dépassé 120 milliards de dollars, avec une croissance d'une année sur l'autre principalement tirée par les dépôts extérieurs, qui continuent de positionner le Panama comme centre financier régional.
Ce flux reflète la confiance dans le marché bancaire et le rôle stratégique du pays dans l'intermédiation des capitaux. Ce comportement, bien que positif en termes de liquidité, introduit également un risque structurel : une plus grande dépendance aux financements extérieurs. Des pays comme la Colombie, le Costa Rica et le Brésil concentrent une bonne partie de ces ressources, ce qui signifie que tout changement dans les conditions régionales pourrait avoir un impact direct sur la stabilité du système panaméen.
Les dépôts locaux ont connu une croissance plus modérée, tandis que les comptes d'épargne et les dépôts à terme ont maintenu une évolution stable.
Ce comportement suggère que, même si la consommation augmente, les agents économiques maintiennent une attitude prudente dans la gestion des liquidités, en équilibrant dépenses et épargne.
En parallèle, les atouts du système reflètent cette expansion. Fin janvier 2026, l'actif net du Centre bancaire international a atteint 163 327,9 millions de dollars, ce qui représente une augmentation sur un an de 5,60%, équivalant à 8 666,7 millions de dollars supplémentaires.
Cette croissance consolide la solidité structurelle du système bancaire panaméen.
Un autre élément pertinent en ce début d'année est la continuité des mouvements au sein du secteur bancaire, y compris les acquisitions et les réorganisations, qui reflètent une stratégie de consolidation visant à gagner en efficacité, en échelle et en compétitivité. Ces opérations ont été interprétées comme des signes de confiance de la part des investisseurs dans le marché panaméen.
Par rapport à la même période de 2025, le système affiche une croissance plus rapide des crédits et des dépôts, mais il est également confronté à un environnement plus exigeant en termes de gestion des risques. Le dynamisme de la consommation, bien que moteur de l'activité, nécessite un suivi plus rigoureux de la qualité des portefeuilles.
En termes de revenus, les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 4,22%, pour atteindre 570,33 millions de dollars, tandis que les autres revenus ont augmenté de 19,06%, portés principalement par la croissance des commissions. Toutefois, les frais généraux ont augmenté de 22,63%, ce qui a limité l'amélioration des résultats d'exploitation.
En termes de résultats, le bénéfice net cumulé en février s'est élevé à 420,12 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 9,52% par rapport à la même période de 2025. En revanche, le bénéfice avant provisions est resté pratiquement stable, avec une croissance de 0,64%.
Le principal facteur à l'origine de la réduction du bénéfice a été l'augmentation des provisions, qui ont augmenté de 64,61% sur un an, passant de 73,8 millions de dollars à 121,4 millions de dollars. Cette augmentation reflète une plus grande couverture contre le risque de crédit, dans un contexte d'expansion du crédit, notamment sur le segment extérieur.
Dans l’ensemble, les premiers mois de 2026 montrent un système bancaire en forte croissance, diversifiant son portefeuille et maintenant de solides niveaux de liquidité, avec toutefois le défi de contenir l’augmentation des impayés.
L'évolution du crédit par segment, le comportement des dépôts extérieurs et la qualité des actifs seront des facteurs déterminants pour la performance du secteur pour le reste de l'année.