Tout indique que le Panama restera sur la liste des juridictions non coopératives en matière fiscale de l'Union européenne (UE) après le dernier examen réalisé par le bloc communautaire.
Le résultat était déjà attendu par les autorités panaméennes, qui avaient prévenu que la sortie ne serait pas immédiate car il s'agissait d'un processus technique et soumis à des évaluations formelles.
Le ministre de l'Économie et des Finances, Felipe Chapman, l'a exprimé en ces termes. « J'estime que dans le meilleur des cas, vers la fin de cette année et sûrement au début de 2027, le Panama réussira à sortir de cette liste », a déclaré le ministre.
L'Exécutif insiste sur le fait que le pays continue à progresser, tout en reconnaissant que le calendrier dépend du respect vérifiable des critères européens.
Concernant la liste fiscale, le gouvernement a expliqué que le Panama continue de progresser grâce à l'adoption de législations complexes, comme celle relative à la substance économique, actuellement en cours de consultation avec les différents secteurs.
La substance économique est un ensemble de règles qui visent à garantir que certaines entreprises et activités n'existent pas seulement « sur papier » pour bénéficier d'avantages fiscaux, mais qu'elles ont une présence réelle et vérifiable.
Concrètement, il s'agit de démontrer une activité efficace, comme le personnel, la gestion, les dépenses d'exploitation, les actifs et les décisions de gestion dans le pays où l'activité est déclarée.
Juan avec le Panama, les Samoa américaines, Anguilla, Guam, Palau, Panama, la Russie, les îles Vierges américaines, Vanuatu, le Vietnam et les îles Turques et Caïques resteraient sur la liste noire fiscale. Tandis que le départ des Fidji, des Samoa et de Trinité-et-Tobago est attendu.
L'Union européenne promeut ces normes car elle considère que, sans règles substantielles, certaines juridictions peuvent faciliter les structures utilisées pour transférer des bénéfices ou enregistrer des revenus sans réelle activité économique, ce qui affecte la collecte des autres pays.
C’est pourquoi l’UE accorde une attention particulière aux régimes dans lesquels les entreprises peuvent bénéficier de conditions fiscales sans démontrer d’opérations réelles, et exige des cadres juridiques permettant d’identifier s’il existe une activité réelle ou s’il s’agit de structures destinées à une planification fiscale agressive.
La décision européenne porte exclusivement sur des questions fiscales, et ne doit pas être confondue avec la liste relative au blanchiment d'argent et au financement du terrorisme, dont le Panama était déjà exclu en 2025.
Il s’agit d’instruments différents, avec des évaluations distinctes, et la permanence sur la liste fiscale n’implique pas une déclaration automatique des problèmes de blanchiment d’argent, mais plutôt des questions spécifiques en suspens liées à la transparence fiscale, à la coopération et aux normes internationales.
La liste fiscale de l'UE évalue des critères tels que l'échange efficace d'informations et l'alignement sur les normes internationales, en plus de l'existence de régimes considérés comme dommageables.
Le Panama maintient qu'il a fait des progrès, mais qu'il doit encore achever les processus réglementaires et techniques pour satisfaire aux prescriptions en suspens. Au centre du débat se trouve l'équilibre entre compétitivité et conformité, en particulier lorsqu'il s'agit d'ajustements juridiques qui affectent les structures d'entreprise, les services professionnels et les opérations internationales.
L'inscription sur la liste n'implique pas de sanctions automatiques au niveau européen, mais elle peut générer des effets indirects. Certains pays membres appliquent des mesures fiscales défensives à l’encontre des juridictions répertoriées, telles que des contrôles renforcés, des conditions supplémentaires pour les déductions ou des exigences de documentation plus strictes.
Cela peut augmenter les coûts de conformité pour les entreprises qui effectuent des transactions avec l’Europe et affecter les décisions d’investissement en raison de facteurs de réputation.
Sur le plan économique, rester sur la liste fiscale peut influencer la perception du risque réglementaire. Cette classification pourrait avoir un impact sur les investissements directs étrangers en provenance de l'UE, en particulier dans les secteurs où les normes fiscales et de conformité ont un poids clé, comme les services aux entreprises, la finance et la logistique internationale.
Pour le Panama, qui cherche à renforcer son image de plateforme régionale, la suppression de la liste est considérée comme une priorité stratégique.
Le gouvernement a défendu que sa fiscalité territoriale est maintenue, mais que cela n'est pas incompatible avec l'adoption des meilleures pratiques internationales. Les autorités ont souligné que le processus ne s'improvise pas, car il nécessite une revue technique, des consultations avec les secteurs et des ajustements réglementaires qui doivent ensuite être évalués.
La feuille de route, selon l'Exécutif, vise à achever les réformes et à démontrer des résultats vérifiables, dans le but d'atteindre l'exclusion dans l'horizon proposé par le ministre Chapman.
La liste européenne des juridictions non coopératives a été créée en 2017 et est mise à jour périodiquement. Chaque examen ouvre un nouvel espace permettant aux pays de présenter leurs progrès, mais la décision finale dépend du respect de critères spécifiques.
Le Panama affirme que sa stratégie consiste à avancer dans les réformes, à renforcer la coopération et à combler les écarts observés, notamment dans le domaine de la substance économique.