La bourse de São Paulo a terminé l'année 2025 avec une hausse de 33,9%, établissant ainsi une année sans précédent dans l'histoire du marché brésilien.
L'indice Ibovespa, principale référence de la bourse, a clôturé à 161.125 points après avoir dépassé plus de 30 records historiques tout au long de l'année, une performance qui a surpris les analystes et les opérateurs qui, début janvier, prévoyaient une clôture beaucoup plus modeste.
La hausse boursière, la plus importante depuis 2016, s'est produite dans un contexte d'euphorie soutenue, portée principalement par la bonne tenue de l'économie brésilienne.
Le pays a enregistré une croissance supérieure aux attentes, a réduit le chômage à un plus bas historique (5,2%) et a maintenu l'inflation sous contrôle à 4,46%.
Ces perspectives ont encouragé les investisseurs, même si les taux d’intérêt officiels sont restés à 15 %, le niveau le plus élevé des deux dernières décennies, une situation qui, selon les courtiers, pourrait être inversée si la Banque centrale entamait un cycle de réduction des taux en 2026.
La revalorisation a même dépassé le CDI, le taux de référence du marché privé, qui s'est établi autour de 13,75% pour la même période. Ce résultat a été motivé à la fois par le contexte local et international, notamment par la stratégie de diversification des investisseurs étrangers face à l'instabilité générée par l'administration de Donald Trump aux États-Unis.
Au niveau international, le Brésil a été confronté à une guerre tarifaire promue par Trump, qui a imposé des droits de douane de 50 % sur les produits brésiliens. Cependant, la tension s'est dissipée après les efforts diplomatiques entre le président Luiz Inácio Lula da Silva et le leader républicain, qui ont abouti à une réduction des droits de douane. Ce soulagement a entraîné l'arrivée de capitaux étrangers et renforcé la confiance dans le marché brésilien.
Dans le même temps, le réal brésilien a connu une appréciation significative par rapport au dollar, avec une hausse annuelle de 11,18%, la plus importante de la dernière décennie.
Fin 2025, la monnaie américaine était cotée à 5,488 reais, un chiffre inférieur aux 6,18 reais enregistrés fin 2024. Ce renforcement s'est reflété dans le volume des échanges du dernier jour, qui a atteint 17 milliards de reais (3,1 milliards de dollars / 2,65 milliards d'euros) en 2,6 millions de transactions.
Le climat d’optimisme s’est maintenu malgré les inquiétudes concernant la situation budgétaire. Le Brésil maintient un déficit public annuel de 8,1% du PIB et une dette brute équivalente à 79% de la richesse nationale, des chiffres qui n'ont pas réussi à freiner l'appétit des investisseurs.
La perception du risque a été tempérée par l'attente d'une baisse du taux Selic, qui pourrait encore favoriser les actions l'année prochaine, selon des experts cités par Journal de Brasilia.